Contract for Difference (CFDs)

CFDs zijn een derivaat van waarde instrumenten die het investeerders mogelijk maakt deel te nemen in de prijsbeweging van een betreffende waarde instrument of effecten/ beurs index zonder het eigendom te kopen van het waarde instrument zelf.

CFDs bieden enige belangrijke voordelen boven traditionele effecten die ze bijzonder interessant maken voor korte termijn handelen.

CFDs kunnen rechtstreeks op basis van actuele (niet vertraagde) prijzen worden verhandeld, terwijl conventionele effecten u dikwijls verplichten een contract met een beurs te sluiten om op basis van actuele effecten koersen te kunnen handelen.

Een CFD prijs/koers gedraagt zich precies hetzelfde als de effectenkoers zelf, maar in vele gevallen is de verhandelingsvergoeding reeds opgeteld bij de bied/laat - marge, dit is de enige vergoeding die u betaalt voor het verhandelen van CFDs, zodat u precies weet wat uw verlies of winst is wanneer u de positie afsluit.

Dit type handel maakt het u mogelijk kleine prijsschommelingen te vergroten door een waarborg te storten die een fractie is van de transactie omzet. De hoogte van de marges verschilt tussen de aanbieders van CFDs.

Natuurlijk kunnen marge transacties even gemakkelijk tegen u als voor u werken, terwijl de winsten even sterk vergroot kunnen worden als de verliezen. De verliezen zijn overigens eenvoudig te beperken door met een (trailing) stop te werken.

CFDs leveren ook het voordeel op dat u een effect kan verkopen (short) om te profiteren van een dalende markt en net zo gemakkelijk op een stijgende markt kan inspelen en effecten koopt (long). Uitvoering van een short/verkoop positie wordt op precies dezelfde manier gedaan als een long/stijgende transactie en kan gedaan worden op basis van een notering uitgaande van een actuele verhandelbare prijs/koers.

In sommige landen gelden speciale regels voor de verkoop/short gaan van een CFD.

CFDs hebben ook het voordeel dat zij geen kosten dragen die wel drukken op traditionele effecten.

Bewaarloon
De meeste effectenhuizen waaronder banken berekenen een jaarlijks bewaarloon voor de bewaring van buitenlandse aandelen om de administratiekosten van de bewaring te dekken. Daarboven dient u wellicht ook te betalen voor verplaatsing van effecten en voor andere acties van maatschappijen zoals uitbetaling van dividend en splitsing van aandelen. CFDs hebben geen last van deze kosten, maar kunnen sneller en gemakkelijker verhandeld worden dan fysieke waardepapieren.

Geen Zegelrecht
Aangezien u niet de fysieke effecten koopt worden de winsten op CFDs niet op dezelfde wijze belast als de winsten met effectenbezit. Dit is een van de belangrijkste factoren die bijdragen aan de populariteit van CFDs in sommige landen.

Indien u een stijgende (long) CFD positie houdt op de dag dat dividend wordt uitbetaald ontvangt u dividenden voor die CFD op dezelfde wijze als dat u de betreffende effecten zou bezitten. Dus als u uw investering in effecten vergroot, vergroot u ook de dividendbetalingen evenals de koersschommelingen van het betreffende effect.

NB Indien u een dalende (short) CFD positie houdt bent u verplicht dividend te betalen op deze positie.

Als u een CFD koopt leent u in feite geld om voor de CFD te betalen en uw eigen geld is er slechts om potentiele verliezen op de CFD positie te dekken. Voor stijgende/long CFD posities die voorbij het einde van de handelsdag worden aangehouden op de beurs betaalt u korte termijn rente op het geleende bedrag en hiermee moet rekening worden gehouden. In werkelijkheid kan deze formule CFDs vaak geschikt maken voor korte termijn posities, omdat bij langere termijn posities de financieringskosten de potentiele winsten kunnen verminderen.

CFD posities die worden afgesloten voor het eind van de dag op een beurs worden niet belast met kort lopende rente en zijn daarom goed geschikt voor verhandeling binnen een dag.

Short/Dalende CFD posities dragen geen financieringskosten en u kunt zelfs een kleine rente ontvangst boeken.

Verhandeling van effecten op basis van Marge »