SNS Reaal koopt verzekeringsactiviteiten van AXA

(Novum/Betten) - SNS Reaal koopt de Nederlandse verzekeringsactiviteiten van AXA voor EUR 1.750 miljoen in contanten. SNS Reaal zal ter financiering van deze transactie nog voor de zomer een aandelenemissie doen. Dit heeft de bankverzekeraar maandag bekendgemaakt.

SNS Reaal heeft hiervoor een intentieovereenkomst getekend met het Franse moederbedrijf AXA SA. Het betreft de overname van AXA Nederland B.V., Winterthur Verzekeringen Holding en DBV Holding. Naar verwachting zal de overname in het tweede halfjaar van 2007 worden afgerond.

Bovenop de overnamesom van EUR 1.750 miljoen komt nog een jaarlijkse rente van 4%. De overname vindt plaats met terugwerkende kracht per 1 januari 2007, dat is tevens de datum waarop deze rente gaat lopen. Vanaf de genoemde datum zal SNS Reaal ook de winst van dit onderdeel in haar boeken gaan schrijven.

Als gevolg van de overname weet SNS Reaal haar marktaandeel op het gebied van verzekeringen bijna verdubbelen. Na de transactie zal SNS Reaal een belangrijke speler zijn in de Nederlandse verzekeringssector met een marktaandeel van 9,2%. Het marktaandeel in de levensector zal stijgen van 6% naar 8%. Het marktaandeel in de niet-leven markt zal toenemen van 3,6% naar 6%.

De groep zal in het bijzonder sterk zijn in de markt voor particuliere levensverzekeringen. SNS Reaal zal daar de op twee na grootste speler zijn met een marktaandeel van 14,1%. Eerder was dit aandeel nog 7,8%.

SNS Reaal zal EUR 350 miljoen van de transactiesom met eigen vermogen financieren. Voor dit bedrag zal voor de zomer van 2007 een aandelenemissie plaatsvinden.

Verder verkoopt grootaandeelhouder de Stichting Beheer SNS Reaal EUR 200 miljoen van haar aandelen, en biedt de Stichting een overtoewijzingsoptie aan van EUR 50 miljoen. Daarmee kan het totale bedrag aan eigen vermogen oplopen tot EUR 600 miljoen.

Naast het eigen vermogen wordt de overname betaald met een mix van zogenoemde hybride kapitaal en schuld. 'Deze financieringsmix stelt ons in staat om het overtollige kapitaal op een effectieve manier te gebruiken, en de kapitaalstructuur te verbeteren', zo schrijft de financiële dienstverlener in een persbericht.

Als gevolg van de overname verwacht SNS Reaal jaarlijkse synergievoordelen te creëren van EUR 50 miljoen voor belasting, vanaf 2011. Daarbij zullen gedurende de integratieperiode 400 banen komen te vervallen. Deze banen zullen via natuurlijk verloop worden opgevangen. Daarnaast zal na de integratie het relatief hoge aantal tijdelijke krachten worden teruggebracht met ongeveer 10%.