Analisten zien nettowinst ING met 11% dalen

(Novum/Betten) - Analisten verwachten dat ING in het laatste kwartaal van 2006 een nettowinst heeft geboekt van EUR 1.637 miljoen. Dat zou een daling betekenen van 11% ten opzichte van de EUR 1.840 miljoen die een jaar eerder werd geboekt. Volgens de analisten heeft de bank last van een afnemende rentemarge als gevolg van de vlakke rentecurve.

Zeven door Betten gepolste analisten verwachten gemiddeld dat de winst per aandeel in het afgelopen kwartaal met 13% is gedaald naar EUR 0,74. Een jaar eerder werd nog een cijfer van EUR 0,85 gerapporteerd. De Nederlandse bankverzekeraar publiceert donderdag voorbeurs de resultaten over het vierde kwartaal van 2006.

Het operationele resultaat voor belastingen en desinvesteringen bij het verzekeringsbedrijf komt volgens de analisten uit op EUR 1.105,6 miljoen, een stijging van 8% in vergelijking met het jaar ervoor. Het operationele resultaat bij het bankbedrijf blijft nagenoeg onveranderd op EUR 1.106 miljoen staan.

De analisten niet zo positief gestemd over de ontwikkelingen bij ING Direct. De internetbank krijgt volgens hen steeds meer last van toenemende concurrentie. Daarnaast drukt de vlakke rentecurve op het resultaat. Gemiddeld zien zij daarom een nagenoeg onveranderd resultaat bij ING Direct van EUR 185 miljoen.

Verder zien de analisten een toename van de toevoegingen aan de voorzieningen. Vorig jaar werd nog een last geboekt van EUR 26 miljoen, terwijl ze nu rekenen op een toevoeging van EUR 58,9 miljoen.

De bankverzekeraar publiceert donderdag tevens de embedded value - de contante waarde van de bestaande levensverzekeringsportefeuille - over 2006. Analist Cor Kluis van Rabo Securities ziet hier een toename van EUR 25,3 miljard naar EUR 27 miljard. Deze post is exclusief het vrije surplus van het eigen vermogen.

Volgens analist David Nisbet van Merrill Lynch heeft de bank in het afgelopen kwartaal een sterke groei laten zien van de leningenportefeuille. Het gestegen volume zal volgens hem een daling in de rentemarge compenseren.

Ronald van Wanrooij van Van Lanschot Bankiers gaat ervan uit dat de Verenigde Staten, Zuid-Korea en met name Centraal- Oost-Europa, aantrekkelijke groeikansen bieden voor de levensverzekerings- en pensioenactiviteiten.