Rabobank TIP: Kopen Ahold

Ahold heeft na de boekhoudfraude de balans gerepareerd met de opbrengst van een omvangrijk desinvesteringsprogramma. Nu deze fase is afgerond zijn de ogen gericht op een verbetering van de gang van zaken van de Amerikaanse retailactiviteiten en een margeherstel van US Foodservice.

Ahold heeft een sterke marktpositie in Nederland en de Verenigde Staten, daarnaast is de distributie van voeding een sterke groeimarkt. Het bedrijf richt zich op de verbreding van het non-food assortiment en probeert te groeien door verkopen via alternatieve kanalen, zoals on-the-go en albert.

Ahold zou volgens geruchten een fusie met Delhaize overwegen. Beide bedrijven willen de fusiegeruchten nog niet bevestigen.

Wij verwachten echter nog dit jaar een bijzondere aandeelhoudersvergadering, waarbij ten aanzien van derden en Ahold over nader voor te stellen toekomstplannen kan worden gestemd. In aanloop naar deze vergadering verwachten wij, vanwege deze geruchten, aanhoudende steun voor het aandeel.

Het IRIS-advies voor Ahold is Kopen.