Rabobank TIP: Kopen Akzo Nobel

Akzo Nobel is actief in chemie, verven, farmacie en diergeneeskunde. Wij verwachten dat beleggers het bedrijf hoger gaan waarderen, omdat de naderende afsplitsing van de Organon BioSciences de waarde van de verschillende bedrijfsonderdelen beter zichtbaar maakt. Wij waarderen de gezamenlijke waarde van de verschillende bedrijfsonderdelen op EUR 50-55 per aandeel. De aandeelhouders hebben onlangs ingestemd met de afsplitsing van Organon BioSciences. Deze dochteronderneming bevat Akzo Nobels farmacie en diergeneeskunde activiteiten. Organon kan de komende jaren profiteren van een goed gevulde pijplijn van nieuwe geneesmiddelen. Daarnaast is het onderdeel Intervet een van de leidende partijen op de stabiele groeimarkt van diergeneeskunde. De afsplitsing van Organon biedt goede kansen op een hogere waardering van Akzo Nobel. Naar verwachting wordt begin 2007 eerst een deel van Organon afgesplitst via een aparte beursnotering. Na ongeveer twee tot drie jaar volgt dan een definitieve afsplitsing. Wij hebben een Koopadvies voor Akzo Nobel.