ABN Amro ondervindt druk door Antonveneta

(Novum/Betten) - De kapitaalpositie van ABN Amro is in het eerste kwartaal van 2006 onder druk komen te staan als gevolg van de consolidatie van Antonveneta en autonome groei van de risicogewogen activa. Dit blijkt uit de cijfers over het eerste kwartaal van 2006 die ABN AMRO woensdag presenteerde.

De omvang van de het kernkapitaal Tier I bedraagt 5,86%, 261 basispunten onder het niveau van ultimo 2005. Dit getal geeft de verhouding weer tussen het kernkapitaal van de bank en de risicogewogen activa zoals leningen. De doelstelling voor 2006 ligt op minimaal 6%. De BIS Tier I ratio daalde in deze periode van 10,6% tot 8,07%. Het niveau ligt daarmee iets boven de eigen doelstelling van 8%.

De grootbank stelt een bijzondere aandacht voor strikte kapitaaldisclipline te hebben, als een van de zes prioriteiten voor 2006.

Om de kapitaalpositie te verbeteren heeft de bank een aantal maatregelen aangekondigd. Zo maakte de bank eerder al bekend voor EUR 600 miljoen aan eigen aandelen in te kopen. Hiervan is per eind maart 2006 EUR 80,3 miljoen ingekocht. Het resterende deel zal voor eind juni dit jaar zijn verworven.

Daarnaast wil de bank het verwaterende effect van de uitgifte van stock-dividend neutraliseren door voor eenzelfde waarde als het uitgekeerde stock-dividend, aandelen terug te kopen.

Verder wil de bank de omvang van de risicogewogen activa verder terugdringen. Zo heeft ABN in het verleden al delen van de leningenportefeuille van de balans gehaald door middel van securitisatie. Ook de verkoop van Bouwfonds en het 40%-belang in K&H Bank moet de omvang van deze activa verder drukken.

De bank streeft een selectieve groei na van de leningenportefeuille in het aantrekkelijke midden-segment. De grootbank ziet daarbij met name groeimogelijkheden in Brazilië.

De omvang van de totale leningenportefeuille steeg in het eerste kwartaal 2006 met EUR 63 miljard, ofwel 16% ten opzichte van ultimo 2006. Daar staat een aanzienlijke stijging van de voorzieningen voor een bedrag van EUR 232 miljoen inclusief Antonveneta tegenover.

Deze gestegen voorzieningen hebben voornamelijk betrekking op een sterke stijging van consumentenleningen in Latijns-Amerika, met name Brazilië, Azië en Nederland.

De omvang van de slechte leningenportefeuille in Brazilië steeg van 4,3% eind 2006 tot 4,5% per eind maart. Tegenover dit hogere risico staat wel een hoger rendement in deze regio. "Het is een afweging tussen risico en rendement", aldus chief financial officer (CFO) Hugh Scott-Barrett in een toelichting op de kwartaalcijfers.

De bank wilde woensdag niet reageren op speculatie dat de Italiaanse bank Capitalia, waarin ABN een belang in heeft van 7,7%, wordt gezien als het volgende grote overnamedoelwit na de acquisitie van Antonveneta.

Marktpartijen gaan ervan uit dat ABN Amro zijn belang op termijn wil verkopen.