'Numico wilde fuseren met Mead Johnson'

(Novum/Betten) - Babyvoedingconcern Numico wilde dit voorjaar fuseren met Mead Johnson, de babymelkdivisie van de Amerikaanse farmaceut Bristol Myers Squibb. Dat schrijft Het Financieele Dagblad woensdag. Door een lek kreeg het Franse voedingconcern Danone lucht van de onderhandelingen en lanceerde het een overnamebod van EUR 55 per aandeel op Numico. Dat bod lag zo ver boven de toenmalige aandelenkoers dat Numico het niet kon weigeren.

De onderhandelingen over de fusie met Mead Johnson onder codenaam 'Globetrotter' werden gevoerd vanaf mei en moesten eind augustus zijn afgerond. Ze worden bevestigd en beschreven door verschillende bronnen rond de onderhandelingen. De betrokken ondernemingen willen niet reageren.

"Ik kan er geen commentaar op geven", zegt financieel bestuurder Jean-Marc Huet desgevraagd. Ook Bristol Myers Squibb wil niet ingaan op vragen over de 'droomfusie'. Vandaag komen de aandeelhouders van Numico voor de laatste keer bijeen, om goedkeuring te geven aan de overname door Danone.

Het bestuur van Numico, onder leiding van Jan Bennink, was volgens de bronnen gecharmeerd van de fusie met Mead Johnson omdat Numico zo zelfstandig kon blijven en tot de absolute top in zijn sector zou gaan behoren. Door de overname van Mead Johnson zou de omzet van Numico met twee derde zijn toegenomen tot EUR 4,4 mrd. De combinatie zou dankzij de sterke positie van Mead Johnson in Amerika nummer een of twee zijn geworden in babyvoeding op alle continenten.

Numico verwachtte Mead Johnson te ruilen voor een 30%-belang in Numico plus twee (van de acht) zetels in de raad van commissarissen. Dat maakte de financiering eenvoudig, terwijl Numico zich door grootaandeelhouder Bristol Myers Squibb beschermd zou weten tegen avances van de grote voedingsconcerns.

Onduidelijk is wie informatie over 'Globetrotter' heeft doorgespeeld aan Danone. Verschillende insiders wijzen de beschuldigende vinger naar de betrokken bankiers die hun mond niet konden houden, al zijn er ook bronnen die veronderstellen dat Numico zelf Danone heeft laten tippen om een 'knock out'-bod uit te lokken.

De gang van zaken verklaart wel waarom Danone zich met grote haast op Numico heeft gestort en de onderhandelingen over prijs en voorwaarden binnen vijf dagen heeft gevoerd. Er is geen due diligence verricht en er zijn in het overnamebod ook geen ontbindende voorwaarden gesteld. Beide elementen zijn ongebruikelijk voor een overname.

Overigens heeft Numico ook oriënterende gesprekken met andere partijen gevoerd over vergaande samenwerking.

Dit nieuws laat de koers van Numico stijgen of dalen?