Rabobank TIP: Kopen Fortis

Bank-verzekeraar Fortis is grotendeels actief in de Benelux en heeft een grote naamsbekendheid.

De onderneming wil de komende jaren buiten de Benelux expanderen en doet daartoe kleinschalige, gerichte overnames in Europa. Het bedrijf ziet mogelijkheden tot verdere expansie van het bankbedrijf in Centraal- en Oost-Europa. Ook in niches zoals factoring en leasing wil Fortis groter worden.

De integratie van back-office activiteiten van de verschillende business units is een van de belangrijke speerpunten voor de komende jaren. Het samenvoegen van het back-office van private banking en MKB kan zorgen voor een versnelling van de inkomstengroei.

Het aandeel Fortis is naar onze huidige inschatting 10% tot 25% ondergewaardeerd. In de koers is een langetermijnwinstgroei van 6% ingeprijsd, terwijl wij uitgaan van een winstgroei van 7%. Daarmee behoort de onderneming ons inziens tot de meest gunstig gewaardeerde Nederlandse bedrijven. Daarnaast kent de onderneming een hoog dividendrendement van circa 4% in contanten.

Wij zijn positief over Fortis. Het IRIS-advies voor Fortis is Kopen.