Rabobank Tip: Kopen Wal-Mart

Wal-Mart is de grootste detailhandelsketen in de wereld. Het merendeel van de omzet wordt in de VS behaald. Wal-Mart heeft op het gebied van voorraadbeheer en distributie een voorsprong op de concurrenten. Als grootste speler in de Amerikaanse markt kan bij leveranciers de meest gunstige inkoopvoorwaarden worden bedongen.

De onderneming heeft meerdere succesvolle formules, van supergroot tot meer buurtgericht. Wal-Mart heeft een geavanceerd logistiek systeem dat zorgt voor een efficiënte bevoorrading. De onderneming staat bekend om zijn sterke management.

Wal-Mart heeft meerdere kansen in de markt. Zo is er de verdere internationale expansie in Europa, Latijns Amerika en Azië. Verder vergroot de recente overname van Asda de expertise op het gebied van Food (dit segment wordt vergroot ten opzichte van het Non-food segment, wat weer nieuwe kansen biedt).

De zeer lage waardering van Wal-Mart compenseert in ruime mate de tegenwind waar het bedrijf mee te maken had in 2006. De koerswinst-verhouding van 14.4 op basis van de taxaties voor 2007 steekt armzalig af ten opzichte van het gemiddelde van 25 over de afgelopen 10 jaar.

IRIS is positief over Wal-Mart. Het advies is Kopen.