Rabobank TIP: Kopen Akzo Nobel

Akzo Nobel is een multinational, actief in chemie, verven, farmacie en diergeneeskunde. In verf en coatings heeft het een ijzersterke positie. Akzo heeft zijn geneesmiddelendivisie Organon Biosciences onlangs verkocht voor 11 miljard euro.

De hoger dan verwachte opbrengst van Organon maakt de financiële positie in een klap anders. Op basis van de som der bedrijfsonderdelen komen we uit op een waarde van EUR 61 per aandeel, zelfs na aftrek van een lichte korting voor het risico van dure overnames. Met andere woorden, een aantrekkelijke onderwaardering.

Verder is Akzo Nobel een aanlokkelijke overnamekandidaat geworden voor private equity partijen. Wij hebben een duidelijke voorkeur voor dit bovenstaande scenario.

Maar Akzo Nobel zou ook zelf aanvullende waarde kunnen creëren: door eigen aandelen in te kopen. Akzo Nobel heeft al aangegeven tot 10% van de uitstaande aandelen te willen inkopen. Hiermee zou een bedrag van ongeveer EUR 1.55 miljard gemoeid zijn.

Wij hebben een Kopen-advies voor Akzo Nobel.

Zelf een advies geven voor Akzo Nobel?

Voorspel het verloop van het fonds Akzo Nobel. Denk je dat de koers omhoog gaat? doe een koopadvies. Als je denkt dat de koers omlaag gaat doe je een verkoopadvies.