Rabobank adviseert kopen Ahold

(Peter van der Lely, analist van IRIS Research) Het aandeel Ahold is naar onze huidige inschatting meer dan 50% ondergewaardeerd. In de koers is een langetermijnwinstgroei van 13% ingeprijsd, terwijl wij uitgaan van een winstgroei van 21%. Daarmee behoort de onderneming ons inziens tot de meest gunstig gewaardeerde Nederlandse bedrijven. Het technisch beeld is gunstig. Na een zijwaartse trend heeft de relatievesterktelijn de weg omhoog gevonden. Hierdoor krijgt het technisch beeld een positieve impuls waardoor we verwachten dat dit aandeel beter zal presteren dan de markt. Op industriegroepniveau zijn de vooruitzichten voor voedingsdetailhandel goed. Het koersbeeld van voedingsdetailhandel is gunstig. De optelsom van de kwantitatieve variabelen is negatief. Relatief gezien zijn dividendrendement, kasgenererend vermogen, efficiënt kapitaalgebruik en rentabiliteit van het eigen vermogen zwakke punten. Ahold scoort gemiddeld op betrouwbaarheid van winstschattingen. Tot slot is trend in de winstverwachtingen een sterk punt.